是指對在技術上或經濟上不宜繼續使用的設備，用新的設備更換或用先進的技術對原有設備進行局部改造。其內容包括：
1、設備的現代化改裝（即設備改造）。它是對由于新技術出現，在經濟上不宜繼續使用的設備進行局部的更新，即對設備的第二種無形磨損的局部補償。
2．設備更換。它是設備更新的重要形式，分為原型更新和技術更新。原型更新即簡單更新，用結構相同的新設備更換因嚴重有形磨損而在技術上不宜繼續使用的舊設備。這種更換主要解決設備的損壞問題，不具有技術進步的性質。
3．技術更新，用技術上更先進的設備去更換技術陳舊的設備。它不僅能恢復原有設備的性能，而且使設備具有更先進的技術水平，具有技術進步的性質。
